ANALIS MARKET (05/5/2026): IHSG Berpotensi Rebound
Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup lebih rendah pada awal Mei (Senin, 04/05/26) dengan S&P 500 turun -0,41% menjadi 7.200,75, Nasdaq -0,19% menjadi 25.067,80, dan Dow Jones -1,13% menjadi 48.941,90, di tengah lonjakan harga minyak dan eskalasi konflik Iran-AS.
Koreksi ini terjadi setelah indeks mencapai rekor tertinggi minggu lalu.
Sebanyak 10 dari 11 sektor S&P 500 melemah, dipimpin oleh sektor material -1,57% dan industri -1,17%, sementara sektor energi adalah satu-satunya sektor positif +0,85% setelah kenaikan harga minyak.
Saham FedEx turun -9,1% dan UPS -10,5% setelah Amazon membuka layanan logistik, menyeret indeks transportasi turun -4,8%.
Norwegian Cruise turun -8,6% karena kenaikan biaya bahan bakar.
GameStop anjlok sekitar -10% setelah mengusulkan akuisisi eBay senilai USD 56 miliar, sementara eBay naik sekitar +5%.
-Dari sisi fundamental, ekspektasi pendapatan kuartal pertama tetap kuat dengan proyeksi pertumbuhan sekitar 27,8% YoY, naik dari perkiraan awal April sekitar 14%. Berkshire Hathaway kembali mencatat penjualan saham bersih untuk kuartal ke-14 berturut-turut dengan kas mencapai USD 397,38 miliar. Spirit Airlines menghentikan operasinya setelah gagal mendapatkan dana talangan di tengah melonjaknya biaya energi.
SENTIMEN PASAR: Sentimen global didominasi oleh peningkatan konflik di Selat Hormuz setelah Iran meningkatkan serangan terhadap kapal dan fasilitas energi, termasuk kebakaran di pelabuhan minyak UEA. AS menanggapi melalui inisiatif "Proyek Kebebasan" untuk membuka jalur pelayaran dengan dukungan dari 15.000 personel militer dan lebih dari 100 pesawat. Iran memperingatkan bahwa setiap kekuatan asing yang memasuki selat akan diserang. Ketegangan kembali meningkat setelah gencatan senjata 4 minggu lalu, sementara negosiasi perdamaian tetap buntu, terutama mengenai isu nuklir.
-Harga minyak yang bertahan di atas USD 100/barel meningkatkan kekhawatiran atas gangguan pasokan global. Di sisi lain, pengeluaran AI global terus meningkat dengan proyeksi belanja modal hyperscaler AS mencapai USD 800 miliar tahun ini dan USD 1,1 triliun tahun depan, dengan total investasi mencapai USD 7,6 triliun pada tahun 2031.
-Selain itu, Presiden Trump kembali menyatakan rencana untuk meningkatkan tarif pada mobil dan truk Eropa.
PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal hasil obligasi Treasury AS naik sekitar 6 bps di seluruh kurva, dengan tenor 10 tahun mencapai 4,438% dan tenor 30 tahun kembali di atas 5%, tertinggi sejak Juli, didorong oleh lonjakan harga minyak yang meningkatkan ekspektasi inflasi. Pergeseran ini berarti pasar tidak lagi mengantisipasi pemotongan suku bunga Fed tahun ini. Ekspektasi juga bergeser ke arah potensi kenaikan suku bunga oleh ECB dan Bank of England di tengah tekanan inflasi energi.
-Dari sisi mata uang, Dolar menguat dengan indeks di kisaran 98,3–98,4. Yen Jepang sempat menguat hingga 155,7 sebelum melemah kembali ke sekitar 157/Dolar, di tengah spekulasi intervensi otoritas Jepang hingga USD 35 miliar. Euro berada di USD 1,169 dan Poundsterling di USD 1,353, sementara Rupee India mencapai rekor terendah baru.
PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa melemah dengan STOXX 600 -0,9%, DAX -1,1%, dan CAC 40 -1,7%, tertekan oleh kenaikan imbal hasil obligasi dan kekhawatiran inflasi yang dipicu oleh energi. Imbal hasil obligasi Jerman 10 tahun naik menjadi 3,08%, sementara sektor otomotif tertekan menyusul rencana kenaikan tarif AS.
-Di Asia, pasar menguat dengan KOSPI Korea Selatan naik 3,5% menjadi hampir 5%, mencapai rekor tertinggi, didorong oleh SK Hynix +6,8% dan Samsung +2,8%. Hang Seng Hong Kong naik 1,7% dengan Baidu, SMIC, dan Xiaomi masing-masing naik lebih dari 4%, didukung oleh penjualan kendaraan listrik Xiaomi lebih dari 30.000 unit pada bulan April. Australia melemah -0,2% di tengah ekspektasi kenaikan suku bunga RBA.
-Survei Morgan Stanley menunjukkan Alibaba memimpin AI China dengan 41% CIO memilihnya untuk diterapkan dan 30% mengharapkan pangsa pengeluaran terbesar, sementara DeepSeek turun menjadi 18% dari 33% sebelumnya (karena model yang berkembang lebih lambat dan kurang agresif dalam komersialisasi dibandingkan dengan pesaing seperti Alibaba dan ByteDance). Proyeksi pertumbuhan belanja TI China untuk tahun 2026 dipangkas menjadi 4,8% dari 12,6%, meskipun AI tetap menjadi prioritas utama.
KOMODITAS: Harga minyak melonjak dengan Brent di kisaran USD 113–114/barel naik sekitar +5% hingga +6%, dan WTI di USD 105–106/barel naik +3% hingga +4%, dipicu oleh serangan Iran terhadap kapal dan fasilitas energi UEA serta gangguan di Selat Hormuz. Lalu lintas kapal tanker masih jauh di bawah normal. -Harga emas turun sekitar -2% ke kisaran USD 4.515–4.530/oz, tertekan oleh penguatan Dolar dan kenaikan imbal hasil.
AGENDA EKONOMI HARI INI:
-Amerika Serikat (AS): Pesanan Pabrik Maret, Lowongan Kerja JOLTS Maret, Neraca Perdagangan Maret, PMI April Final, ISM Jasa April, Pidato oleh Michael Barr dan Michelle Bowman dari Fed. Pendapatan Amerika Serikat (AS): AMD, Arista Networks, Pfizer, KKR. -Zona Euro (EA): Pidato oleh Christine Lagarde dan Philip Lane dari ECB. -Inggris Raya (GB): Pidato oleh Sam Woods dari BOE. -Australia (AU): Keputusan Suku Bunga RBA. -Indonesia (ID): PDB Kuartal 1. -Hong Kong (HK): PDB Kuartal 1 Awal.
INDONESIA: Inflasi Indonesia terus melambat dengan CPI tahunan (April) sebesar 2,42% (dari 3,48%) dan Inflasi Inti pada Inflasi bulanan hanya 0,13%, menunjukkan tekanan harga semakin terkendali. Sementara itu, Neraca Perdagangan (Maret) tetap surplus di angka USD 3,32 miliar (surplus selama 71 bulan berturut-turut), tetapi di bawah ekspektasi, dengan ekspor turun -3,1% YoY sementara impor melambat tajam menjadi 1,51% YoY, mencerminkan lemahnya permintaan eksternal dan moderasi domestik. Secara fundamental, ekonomi Indonesia menunjukkan stabilitas harga tetapi dengan tanda-tanda perlambatan aktivitas, terlihat dari PMI manufaktur yang kembali berkontraksi di angka 49,1 dan momentum pertumbuhan yang mulai melemah di tengah tekanan global. JCI akhirnya ditutup hanya dengan sedikit kenaikan 15,15 poin / +0,22% pada level 6.971,95 setelah menguat ke 7.069 pada sesi 1 Senin lalu. Kurs rupiah, yang mulai menyentuh area Rp 17.390 – 17.400 per USD, menyebabkan investor asing masih mencatat penjualan bersih sebesar Rp 791 miliar, khususnya pada saham BMRI, GOTO, BBCA, dan BUMI (nilai transaksi >100 miliar Rp). Pengumuman PDB kuartal pertama Indonesia yang dijadwalkan hari ini akan membentuk persepsi pasar mengenai ketahanan ekonomi negara. Secara teknis, candlestick yang mirip dengan gravestone doji (potensi pembalikan bullish) ditambah RSI yang menunjukkan divergensi positif setidaknya mengimplikasikan potensi penurunan yang terbatas; namun, potensi rebound yang sebenarnya masih perlu menguji Resistance terdekat: mampu bertahan stabil di atas level psikologis 7.000 (hingga level tertinggi kemarin di 7.070).
“Kami menilai bahwa posisi ini masih sangat spekulatif, membutuhkan konfirmasi dari candlestick hijau berikutnya & kekuatan beli yang dominan (volume) untuk memastikan ini adalah pembalikan bullish awal yang valid,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Selasa (05/5).